根据台风“白海豚”最新变化沪昆高铁等多条线路列车陆续恢复开行|据上铁集团消息，根据台风“白海豚”最新路径变化和影响情况，铁路部门扩大旅客列车恢复开行范围，计划8月10日8时起对途经杭深铁路杭州东至苍南段、杭衢高铁、合福高铁，8时30分起对途经金温铁路，9时起对途经杭台高铁（含温玉段）、杭温高铁、杭昌高铁、宣绩高铁、池黄高铁，10时起对途经沪昆高铁杭州东至江山段等线路旅客列车陆续恢复开行，更好满足旅客出行需求。

上海浦东警方通报网传“女子在台风中坠楼”：一男子发布涉台风不实信息被处以行政拘留|8月10日，上海市公安局浦东分局官方微博“警民直通车-浦东”发布通报称，一男子发布涉台风不实信息被处以行政拘留。经警方调查，2026年8月9日，高某某（男，60岁）为博取流量，运用AI软件生成涉台风相关视频，编造“浦东一女子在台风中坠楼”的虚假信息发布上网，造成不良社会影响。目前，高某某已被警方依法处以行政拘留。警方提示：当前，全市正在有序开展抗台防汛工作，对于此类为博取流量编造不实信息，干扰抗台防汛工作的行为，公安机关将依法严厉查处。请市民群众不随意转发未经证实的信息，共同维护清朗的网络环境和良好社会秩序。

福建省调整防台风应急响应至四级|据央视新闻，从福建省防汛抗旱指挥部了解到，今年第13号台风“白海豚”10日6时中心位于浙江省丽水市庆元县境内，中心附近最大风力9级。预计将以每小时20—25公里的速度向西北方向移动，强度逐渐减弱。福建省防指于10日7时将防台风应急响应从二级调整至四级。

中国银河证券：中报盈利验证期，港股把握三条主线|中国银河证券研报表示，随着中报披露进入高峰期，港股市场定价逻辑正从情绪修复与资金轮动切换至基本面验证与结构性再平衡，建议关注：1.科技板块。全球AI定价逻辑呈现从硬件基建转向应用变现的趋势，国产大模型商业化预期正在升温，建议关注AI应用、大模型龙头（MiniMax、智谱等）、具备流量入口的互联网平台等。2.高股息/红利资产（防御底仓）。在市场震荡期，高股息板块展现出较强韧性。建议关注医药、消费、煤炭、银行及公用事业等板块。3.中报业绩确定性方向。8月进入中报密集披露期，基本面改善方向将获得确定性溢价，建议关注AI、高端制造、生物医药等硬科技板块。

深圳地铁客流单日客运量年内已累计12次突破1100万人次|据深圳地铁消息，暑运以来，深圳城市轨道交通客流持续高位运行，8月7日，全网客运量达1148.62万人次，再度刷新普通工作日历史纪录并首次实现连续三个工作日客流突破1100万人次。截至8月8日，工作日客流已连续23天超千万人次，创历史最长纪录。7月客运量达3.07亿人次，创单月历史新高。截至8月8日，全市地铁客流单日客运量年内已累计12次突破1100万人次，66次突破1000万人次。

中信证券：美国7月非农意外转负，加息预期降温|中信证券研报指出，2026年7月美国新增非农就业人数大幅低于预期，政府部门拖累显著，主因是地方政府教育岗位人数在夏季减少。私人部门结构上，商品生产部门2025年合计减少13.5万人，今年截至7月初值已增加10.5万人，服务业部门则连续4月新增人数下降，其背后可能反映了数据中心建设的需求以及世界杯并未如预期提振服务业就业。7月失业率下降至4.1%，主要是劳动力参与率进一步下滑所致。中信证券认为劳动力参与率下滑既有"老龄化+移民收缩压低供给"的持续性因素，也有今夏壮年人口尚未恢复劳动参与的短期因素。整体来看，美国就业市场依旧处于“低招聘+低裁员”的紧平衡，7月非农报告发布后市场对9月加息的预期有所下修。

中信证券：3.2T速率时代将至提前布局薄膜铌酸锂（TFLN）赛道|中信证券研报表示，3.2T速率时代将至，纯硅方案逼近带宽物理极限，薄膜铌酸锂（TFLN）有望成为下一代主流调制器方案。AI算力瓶颈正从"单卡"转向"集群"，光互联价值量占比随端口速率升级显著提升。当前AI大模型的规模以约10x/yr的速度扩张，对应训练集群从2024年万卡级跃迁至2026年的十万卡级（xAIColossus10万+GPU），集群互联中GPU/光模块配比由1:3.5进一步升至1:5带动光价值量上升。与此同时，MoE模型通信开销占整体时延高达约40%—50%，随着VeraRubin等新一代机柜加速部署，计算节点间同时面临功耗墙与网络墙两大约束，共同指向更高带宽、更低功耗、更低延迟的光互联方案。在400G/lane节点上，材料体系将取代封装工艺成为竞争核心，TFLN凭借Pockels效应的先天优势有望在3.2T时代实现份额跃升。

北京经开区发布“创新生态十条”|据“北京亦庄”公众号消息，近日，《北京经济技术开发区关于进一步优化科技创新生态的若干措施》（简称“创新生态十条”）正式发布。作为北京经开区“十五五”开局之年推动科技创新与产业创新深度融合的重要抓手，该政策系统部署十大计划，形成“重大攻关有支撑、成果转化有通道、场景示范有资金、创新风险有保障、专业服务有培育”的完整政策闭环，助力构建协同高效、开放融通、活力迸发的科技产业创新生态，筑牢新质生产力生态根基。

中信证券：先进封装持续迭代升级，玻璃基板大有可为|中信证券研报称，持续看好先进封装将成为未来支撑高端芯片性能维持高斜率升级的重要路径，而玻璃基板则有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的重要工艺，有望进入加速成熟/放量阶段，看好其未来的市场前景。其中玻璃基载板渗透趋势明确、增长弹性高，建议重点关注产业链投资机会，同时玻璃中介层、玻璃载体/玻璃桥等领域的亦存在较大增长机会。

中信证券：配置上科技持仓继续向核心资产集中|中信证券研报指出，8月初的市场处于超跌反弹阶段，前期跌幅越大的品种弹性越大，当前有色、化工、非银、电新行业的年内收益率仍低于理论中枢。结合持仓成本、融资盘出清和拥挤度三个视角对热门板块方向的修复进度进行了量化评估：持仓成本视角下，浮亏压力集中于科技成长与小微盘，有待进一步消化；融资盘视角下，本轮领涨方向出清进度已过半程；拥挤度视角下，科技板块的交投热度仍没有回落。整体而言，电子、有色、创新药、非银修复进度较快，化工、电新、通信相对较慢。配置上，科技持仓继续向核心资产集中，非科技部分增配能化、有色、创新药和头部券商。

券商晨会观点速递|①华泰证券：超跌反弹仍有演绎空间，锚定中报均衡配置华泰证券研报表示，上周A股温和放量反弹，风险偏好边际修复，超跌反弹成为主要交易线索，小盘弹性显著强于大盘。展望看，超跌反弹仍有演绎空间，重点关注创业板指。节奏上，8月中下旬的中报密集期或是检验反弹成色的窗口。配置上，锚定中报均衡配置。AI硬件的超跌反弹尚可参与，但公募筹码未出清或制约高度，需控制仓位敞口，品种上，首选通信设备。其他的超跌品种中，建议关注能源金属、小金属。7月相对抗跌的品种中，继续关注性价比尚可的非银和CXO龙头。中期视角下，性价比出海链及必需消费处于增配窗口。红利底仓继续持有，结构上，重点配置银行与交运。②中信建投：AI制药大有可为，产业链有望持续受益中信建投研报表示，AI制药领域正经历着快速的迭代和变革，算法的更新迭代和算力的支持为AI在制药领域的应用打下了良好的基础。传统药物开发过程花费时间长成本高，且成功率较低，随着已有靶点的新药陆续获批，新药开发难度逐渐上升。近年来AI特别是深度学习的发展，促进了其在包括靶点筛选、分子生成及优化、ADMET预测、晶型预测以及合成路线筛选等的应用，AI用于大分子药物的开发投入也持续增长。AIDD有望重塑早期药物发现的流程，大大加速早期药物筛选的效率及成功率，相关干实验投入的增加以及对湿实验需求持续的增长，有望为下游产业链持续带来增量。③国金证券：大宗商品反弹已确立，能源+金属组合将进入整体上行时期国金证券研报表示，3月以来，市场聚焦宏观矛盾，却忽视了AI产业链的变化是资产定价核心；当下镜像错误可能在重演，当市场投资者还在纠结AI产业未来走势时，可能会发现非AI领域（实物资产、出口出海）反而成为了核心矛盾。基于以上内容，推荐：第一，大宗商品反弹已经确立，能源+金属的组合将从3月以来整体下行转换进入整体上行时期，当前资源品排序：有色金属（金、铜、铝）、能源（煤炭、石油石化）；第二，南方国家故事与中国制造的共振正在孕育，关注工程机械、电网设备、炼化等方向。第三，红利风格受益于绝对收益者的切换，高股息+低波动+稳定现金流的红利资产仍是绝对收益资金的核心回流方向。④中信建投：继续看好大厂Capex生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B端AI应用和本地推理中信建投研报表示，前沿模型Scaling进入多路径并行阶段。AnthropicMythos5、Fable5被行业估算为8万亿和5万亿参数，KimiK3总参数达到2.8万亿，字节据报正在预训练最高10万亿参数模型；Post-training进一步延伸至百万TokenAgent轨迹、数千次工具调用和持续数小时的复杂任务。7月8日发布的RSI综述覆盖1250篇论文，其中74%发表于2026年，AI研发自动化明显提速。中信建投认为，模型竞争正由单一参数扩张转向预训练、强化学习、推理时计算、RSI及长期Agent能力协同演进，算力需求将由训练扩展至推理和Agent执行，继续看好大厂Capex生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B端AI应用和本地推理。

现货白银向上触及64美元|现货白银向上触及64美元/盎司，日内涨0.74%。

特朗普宣布威尔·沙夫将出任总统助理兼白宫法律顾问|据新华社，美国总统特朗普9日通过社交媒体宣布，现任白宫秘书威尔·沙夫将于9月1日起出任总统助理兼白宫法律顾问，接替戴维·沃林顿。特朗普说，沙夫担任白宫秘书一职期间表现出色，此前他还曾担任过国家首都规划委员会主席。据美国媒体报道，沙夫曾协助推动该委员会批准预算数亿美元的白宫宴会厅项目。此外，特朗普在帖文中说，沙夫曾为他代理过多起诉讼案件。

韩国综合指数涨幅扩大至2%|韩国综合指数涨幅扩大至2%，三星电子涨超3%，SK海力士涨超4%。

国金证券：大宗商品反弹已确立，能源+金属组合将进入整体上行时期|国金证券研报表示，3月以来，市场聚焦宏观矛盾，却忽视了AI产业链的变化是资产定价核心；当下镜像错误可能在重演，当市场投资者还在纠结AI产业未来走势时，可能会发现非AI领域（实物资产、出口出海）反而成为了核心矛盾。基于以上内容，推荐：第一，大宗商品反弹已经确立，能源+金属的组合将从3月以来整体下行转换进入整体上行时期，当前资源品排序：有色金属（金、铜、铝）、能源（煤炭、石油石化）；第二，南方国家故事与中国制造的共振正在孕育，关注工程机械、电网设备、炼化等方向。第三，红利风格受益于绝对收益者的切换，高股息+低波动+稳定现金流的红利资产仍是绝对收益资金的核心回流方向。

日经225指数涨幅扩大至1%|日经225指数涨幅扩大至1%，韩国综合指数现涨1.63%。

英国今年内气温达到或超30摄氏度天数创新高|据央视新闻，截至当地时间9日，英国今年内气温达到或超过30摄氏度的天数累计已达35天，打破1995年创下的34天纪录。英国气象部门表示，该国即将迎来今年第五轮高温天气，预计下周东部和东南部部分地区气温将升至36摄氏度。今年夏季，英国已出现多轮高温天气，诺福克郡记录的38摄氏度为今年最高气温。7月则成为英格兰和威尔士有记录以来最干燥的7月之一，干旱和山火风险随之上升。

日韩股市高开|日经225指数涨0.45%，韩国KOSPI指数涨0.76%。（AI生成）

日本央行七月会议意见摘要：一名成员表示加息步伐可能会比市场预期更快|日本央行七月会议意见摘要显示，一名成员表示，随着油价上涨传导至消费者通胀，全球人工智能需求以及日本扩张性财政政策推动需求，通胀前景面临巨大上行风险；一名成员表示，根据经济、价格和金融状况，日本央行加息的步伐可能会比市场预期更快。

俄称控制两个居民点乌称击退俄军进攻|据央视新闻，俄罗斯国防部9日通报称，俄军控制了顿涅茨克地区的2个居民点。通报还称，俄军继续对乌克兰的港口和船只进行打击，其中包括敖德萨港和切尔诺莫斯克港用于装卸和储存燃料、军用物资等的设施。乌克兰武装部队总参谋部9日通报称，过去一天前线地区发生231次战斗，乌军在多个方向击退俄军进攻。乌空军、导弹部队和炮兵袭击了俄军8个人员集中区、4套火炮系统以及4个无人机指挥点。

日本6月未季调经常帐赤字923亿日元|日本6月未季调经常帐赤字923亿日元，前值盈余39683亿日元。

中信建投：AI制药大有可为，产业链有望持续受益|中信建投研报表示，AI制药领域正经历着快速的迭代和变革，算法的更新迭代和算力的支持为AI在制药领域的应用打下了良好的基础。传统药物开发过程花费时间长成本高，且成功率较低，随着已有靶点的新药陆续获批，新药开发难度逐渐上升。近年来AI特别是深度学习的发展，促进了其在包括靶点筛选、分子生成及优化、ADMET预测、晶型预测以及合成路线筛选等的应用，AI用于大分子药物的开发投入也持续增长。AIDD有望重塑早期药物发现的流程，大大加速早期药物筛选的效率及成功率，相关干实验投入的增加以及对湿实验需求持续的增长，有望为下游产业链持续带来增量。

今日重点关注|【重大事项】长鑫科技获纳入MSCI中国全股票指数日本央行公布7月货币政策会议审议委员意见摘要【交易提示】宇树科技、绿控传动、双英集团今日申购【重磅数据】07:50日本6月贸易帐

新股提示：宇树科技、绿控传动、双英集团今日申购|今日可申购科创板宇树科技、创业板绿控传动、北交所双英集团。宇树科技发行市盈率219.23倍，申购代码为787836，申购价格为150.80元/股。公司主要从事高性能通用人形机器人、四足机器人、机器人组件及具身智能模型的研发、生产和销售业务。绿控传动发行市盈率27.56倍，申购代码为301655，申购价格为8.50元/股。公司主要从事新能源商用车电驱动系统的研发、生产和销售。双英集团发行市盈率12.99倍，申购代码为920059，申购价格为11.13元/股。公司主要从事汽车座椅、汽车内外饰件的研发、生产和销售。

中信建投：美国非农不及预期，助力有色持续反攻|中信建投研报指出，上周有色呈现股期联动上涨的势头，一方面，有色价格在供应端出现扰动、消费尚可及美国加息预期缓解的背景下保持强势，金价创7周以来新高，铜价直逼历史前高，铝价重夺24000关口；另一方面，极致的市场风格再均衡，处于低配的有色板块以其优异的业绩和较低的PE持续吸引资金的流入。中信建投认为，有色商品价格在优异的基本面推动下，有望保持着强劲势头；有色权益目前PE修复尚不充分，仍有进一步上涨的空间。

中信建投：继续看好大厂Capex生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B端AI应用和本地推理|中信建投研报表示，前沿模型Scaling进入多路径并行阶段。AnthropicMythos5、Fable5被行业估算为8万亿和5万亿参数，KimiK3总参数达到2.8万亿，字节据报正在预训练最高10万亿参数模型；Post-training进一步延伸至百万TokenAgent轨迹、数千次工具调用和持续数小时的复杂任务。7月8日发布的RSI综述覆盖1250篇论文，其中74%发表于2026年，AI研发自动化明显提速。中信建投认为，模型竞争正由单一参数扩张转向预训练、强化学习、推理时计算、RSI及长期Agent能力协同演进，算力需求将由训练扩展至推理和Agent执行，继续看好大厂Capex生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B端AI应用和本地推理。

A股限售股解禁一览：139.11亿元市值限售股今日解禁|Wind数据显示，周一（8月10日），共有13家公司限售股解禁，合计解禁量为9.41亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为139.11亿元。从解禁量来看，8家公司解禁股数超千万股。陆家嘴、蓝箭电子、凌玮科技解禁量居前，解禁股数分别为7.79亿股、3781.26万股、2864.73万股。从解禁市值来看，8家公司解禁市值超亿元。陆家嘴、凌玮科技、紫建电子解禁市值居前，解禁市值分别为71.1亿元、27.28亿元、8.46亿元。从解禁股数占总股本比例来看，6家公司解禁比例超10%。凌玮科技、紫建电子、鼎佳精密解禁比例居前，解禁比例分别为26.41%、25.33%、20.26%。

中信建投：DeepSeek拟提价，持续关注国产大模型及算力产业链|中信建投研报表示，阿里于8月3日发布新一代旗舰模型Qwen3.8-Max，总参数量达到2.4万亿、激活参数约950亿，模型在推理、代码及Agent等能力上进一步提升，并同步推进企业级Agent千问办公公测，显示大模型竞争正从单纯模型能力比拼向Agent及商业化应用加速延伸。DeepSeek于8月6日公告称，计划近期整体上调API服务定价，且预计涨幅较大，具体方案尚待正式通知。此前DeepSeek已引入峰谷定价机制，高峰时段API价格为平峰时段的2倍。中信建投认为，阿里等头部厂商持续扩大模型规模、强化Agent能力，而DeepSeek逐步转向提价，反映国产大模型逐渐进入“能力提升+商业变现”阶段，同时模型参数规模扩大、Agent调用频次提升以及API需求增长有望进一步推升推理侧算力消耗，持续关注国产大模型及国产算力产业链的投资机会。

华泰证券港股策略：中报窗口临近，以均衡配置应对|华泰证券研报表示，上周港股高位震荡消化涨幅，创新药周尾放量走强，前期承压的半导体先抑后扬。资金面上，外资维持净流入，沽空比例与仓位回落，南向转为净流入且从红利切向互联网龙头与半导体链，风险偏好提升。基本面上，盈利预期整体仍弱但结构改善：创新药由降转升、宽度大幅转正，金融上修居前，汽车、食饮转弱。往后看，本轮上涨的资金驱动属性仍强，随着平仓回补动能减弱，叠加30年美债利率升至多年高位压制估值，中报季的盈利确定性将成为主导变量。配置上均衡应对：低波红利（如银行）为底仓；关注中报或确认经营底部的乳品、部分零售及景气向上的CXO和创新药龙头；AI链（如晶圆代工）定位进攻品种，小仓位参与超跌反弹。

华泰证券A股策略：超跌反弹仍有演绎空间，锚定中报均衡配置|华泰证券研报表示，上周A股温和放量反弹，风险偏好边际修复，超跌反弹成为主要交易线索，小盘弹性显著强于大盘。展望看，超跌反弹仍有演绎空间，重点关注创业板指。节奏上，8月中下旬的中报密集期或是检验反弹成色的窗口。配置上，锚定中报均衡配置。AI硬件的超跌反弹尚可参与，但公募筹码未出清或制约高度，需控制仓位敞口，品种上，首选通信设备。其他的超跌品种中，建议关注能源金属、小金属。7月相对抗跌的品种中，继续关注性价比尚可的非银和CXO龙头。中期视角下，性价比出海链及必需消费处于增配窗口。红利底仓继续持有，结构上，重点配置银行与交运。